7月28日，A股万亿市值光模块龙头中际旭创发布公告，确定H股全球发售最终定价为每股980港元，较招股文件1010港元发行上限折价3%，募资规模登顶2026年港股IPO榜单。
公告显示，本次基础发行股份5450万股，对应募资约534亿港元；若保荐人全额行使15%超额配售权，增发817.5万股H股，募资总额将接近610亿港元。
中际旭创在公告中提到，7月29日，公司将披露香港公开发售认购情况、分配基准与配售结果。倘若全球发售在7月30日早上8时前满足全部生效条件，H股将于当日9时登陆港交所主板，每手交易单位50股，入场门槛约4.9万港元。港交所将配套流动性工具，上市首日上线多周期期权，并纳入卖空标的。
作为全球高速光互连解决方案龙头，中际旭创持续受益全球AI算力基础设施建设浪潮，近年业绩实现跨越式增长。财报数据显示，2025年公司实现营业收入382.40亿元，同比增长60.25%；归母净利润107.97亿元，同比大增108.78%，盈利规模迈入百亿级别，毛利率提升至42.61%。进入2026年，行业景气度持续上行，一季度公司营收194.96亿元，同比增长192.12%；归母净利润57.35亿元，同比增幅高达262.28%，单季净利润已经达到2025年全年利润半数以上，毛利率进一步上行至46.06%，盈利质量持续优化。
业绩增长核心驱动力来自高端高速光模块需求爆发。公司产品矩阵覆盖400G、800G、1.6T光模块，深度绑定全球头部云厂商与AI算力企业，连续五年稳居全球光互连市场收入首位。高速光模块出货占比持续提升，产品结构不断优化，有效对冲行业价格波动压力。
本次港股募资资金将投向技术研发、产能扩张、产业链布局等领域。其中约35%资金用于光互连技术研发，主攻3.2T光模块、CPO、NPO等前沿技术；30%资金用于扩充全球产能，计划2029年将光模块年产能由4000万只提升至9000万只，高端1.6T及以上产品占比超八成。剩余资金将用于产业链投资、供应链完善以及补充营运资金。
市场人士分析，本次发行适度折价，兼顾国际投资者收益空间。成功登陆港股后，中际旭创将打通境内外两大资本市场，进一步拓宽融资渠道，助力全球化业务拓展。同时，海外资本通道的搭建，也有助于公司持续巩固全球供应链与客户合作优势。
不过行业层面，市场仍存在竞争加剧、高端产品价格下行、海外地缘政策变动等不确定性。随着多家厂商加码高速光模块产能，中长期行业供给格局变化或将对企业盈利形成考验。
采写：南都·湾财社记者 邱墨山
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